ROI – Return on Investment verständlich gemacht

Stellen Sie sich vor, unsere kleine Bäckerei hat expandiert: neue Maschinen 🛠️, größere Öfen 🔥, mehr Personal 👩‍🍳👨‍🍳. Alles riecht nach Wachstum – aber irgendwie ist da doch dieses mulmige Gefühl: „Wird sich das wirklich alles ausgehen? Zahlt sich das aus?“ 🤔 Und genau hier setzt der ROI an.

Was ist der Return on Investment?

Der ROI zeigt, wie viel Gewinn mit dem eingesetzten Kapital erwirtschaftet wird 💰 – oder anders gesagt: Er beantwortet die Frage, ob sich eine Investition gelohnt hat ✅. Im DuPont-Kennzahlensystem steht der ROI an oberster Stelle und stellt das Verhältnis der Umsatzrentabilität zum Kapitalumschlag dar.

Dieses Konzept kommt schon aus der frühen Geschichte des Handels 🧭, als Kaufleute Konzepte und Methoden benötigten, um den Erfolg ihrer Investition zu messen.

Die Boston Consulting Group hat den ROI noch um den Aspekt der Abschreibungen erweitert und somit die Berechnung des Cashflow Return on Investment (CFROI) ermöglicht. Dieser ist dynamischer und zeigt, wie viel Cashflow während der Nutzungsdauer auf das Kapital zurückkommt 🔄 – man sieht, ob ein Unternehmen langfristig Werte schafft oder doch eher vernichtet.

Während der klassische ROI auf den Buchgewinn fokussiert, betrachtet der CFROI die Rückflüsse in Form von operativem Cashflow 📊. Damit eignet er sich besonders für Investitionen mit hoher Abschreibungswirkung oder längerer Kapitalbindung.
(vgl. BCG Insights: „Measuring Value Creation with CFROI“ oder Stern, Stewart & Company: Economic Value Added and CFROI)

Worauf kommt es an?

Egal ob ROI oder CFROI: Beide Kennzahlen müssen über mehrere Perioden hinweg beobachtet werden, um die Rentabilität eines Unternehmens beurteilen zu können.

Bedeutung des ROI

• Nicht nur Entscheidungsträger:innen benötigen einen ROI – auch Investor:innen 📈. Warum? Er bietet eine extrem einfache, aber effektive Möglichkeit, den Erfolg einer Investition zu ermitteln.

  Mithilfe der Kennzahl kann:

  • ein Vergleich zwischen Effizienz und Rentabilität verschiedener Maßnahmen erfolgen ⚖️
  • eine zukünftige Investition fundiert beurteilt werden 🔮
  • ein mögliches Risiko identifiziert und damit minimiert werden 🚧
  • eine langfristige Wachstumsstrategie entwickelt werden 🌱

Wo kann der ROI eingesetzt werden?

Der ROI ist eine Kennzahl, die sowohl zur Unternehmenssteuerung 🧮 herangezogen werden kann, weil sie vereinfacht den Gewinn ins Verhältnis zum Gesamtkapital setzt.

Vereinfacht dargestellt:

ROI = Gewinn / Gesamtkapital
Bei Investitionen:
ROI = (Gewinn – Investition) / Investitionskosten × 100

Beispiel: Die Bäckerei rechnet nach 🍞

Die Bäckerei investiert 100.000 € in neue Anlagen. Der Jahresgewinn steigt dadurch um 15.000 €.

ROI = 15.000 € / 100.000 € × 100 = 15 %

📌 Das bedeutet: Die Investition erwirtschaftet jährlich 15 % Rendite.

Moderne Einsatzfelder des ROI

Diese vielseitige Kennzahl findet mittlerweile auch Anwendung in Bereichen außerhalb der klassischen Finanzwelt 🌍
(vgl. https://www.mobile-university.at/studium/return-on-investment/):

• Unternehmensfinanzierung – z. B. Investitionen in Anlagen, Gebäude 🏭
• Marketing – Bewertung von Kampagnen und Strategien 📣
• HR-Bereich – Schulungen, Mitarbeiterbindung 🤝
• CSRD/Nachhaltigkeit – soziale und ökologische Projekte 🌿
• F&E – neue Produkte, Technologien und Innovationen 🧪

In all diesen Bereichen kann der ROI bei der Bewertung von Investitionen unterstützen – auch wenn sich der „Gewinn“ dort manchmal anders zeigt.

Beispiel: HR-Rendite 👥

Ein Unternehmen investiert 50.000 € in ein Trainingsprogramm zur Führungskräfteentwicklung. Nach einem Jahr sind die Fluktuationskosten um 30.000 € gesunken.

Auch wenn hier nicht direkt ein Gewinn generiert wird, lässt sich ein „Return“ über Einsparungen darstellen – ein erweiterter ROI 💡.

Fazit: Ein Kompass im Investitionsdschungel 🧭

„Nicht alles, was zählt, lässt sich zählen – aber vieles lässt sich rechnen.“
(angelehnt an Albert Einstein)

Welche Investition steht bei Ihnen gerade an?
Denken Sie daran: Der ROI ist kein starres Maß – sondern ein wertvoller Kompass in einem oft komplexen Investitionsdschungel.
Nutzen Sie ihn mit Bedacht – und stellen Sie die richtigen Fragen. ❓✅